Un titolo di Stato italiano a breve termine, fino a un anno. Non paga cedole: il guadagno sta nella differenza tra il prezzo scontato a cui lo compri e il valore pieno che ti restituiscono a scadenza.

L’interesse periodico che un’obbligazione paga a chi la possiede, di solito ogni sei mesi o ogni anno. È come l’affitto che incassi per aver prestato i tuoi soldi: finché tieni il titolo la cedola arriva, e a scadenza ti torna anche il capitale prestato.

Valute e attività digitali che vivono su registri condivisi, senza una banca centrale che le governa. Possono crescere molto ma oscillano in modo violento, quindi vanno trattate come una parte piccola e consapevole del patrimonio, non come un porto sicuro.

Uno strumento il cui valore dipende dall’andamento di qualcos’altro, chiamato sottostante: un’azione, un indice, una materia prima. Serve a proteggersi o a puntare sui movimenti di prezzo. È potente e va maneggiato con competenza, perché amplifica sia i guadagni sia le perdite.

La parte di utili che una società decide di distribuire ai suoi azionisti. Non è garantito: se l’azienda guadagna e sceglie di condividere lo paga, se preferisce reinvestire tutto o va male può ridurlo o saltarlo. È uno dei due modi in cui un’azione ti fa guadagnare, insieme alla crescita del prezzo.

Un prodotto quotato che replica l’andamento di una materia prima o di un metallo, come oro o petrolio, senza doverli comprare fisicamente. Permette di esporsi a quei mercati restando dentro un normale conto titoli.

La famiglia generale dei prodotti quotati che replicano un indice o un’attività, e comprende ETF, ETC ed ETN. È il contenitore: le sigle più specifiche dicono cosa c’è dentro.

Due filosofie opposte. Nella gestione attiva un gestore studia e sceglie i titoli cercando di fare meglio del mercato, e per questo costa di più. Nella gestione passiva ci si limita a replicare un indice, seguendo il mercato così com’è, con costi molto bassi. Sul lungo periodo battere il mercato è difficile, e i costi alti pesano sul risultato.

Il contenitore in cui le compagnie assicurative investono i capitali di certe polizze, con regole prudenti e una rivalutazione graduale. Offre stabilità e protezione del capitale, in cambio di rendimenti contenuti.

La parte del tuo denaro immediatamente disponibile, senza bisogno di vendere nulla e senza rischio di perderci: il contante e i soldi sul conto. Serve per le spese di tutti i giorni e per gli imprevisti. Rende poco o niente, ma il suo compito non è rendere, è essere pronta quando serve.

Un’obbligazione che dà la facoltà di trasformarsi in azioni della stessa società, a condizioni fissate in partenza. Unisce la cedola di un’obbligazione alla possibilità di partecipare alla crescita del titolo, e per questo di solito rende un po’ meno di un’obbligazione normale.

Un’obbligazione che, se chi l’ha emessa va in difficoltà, viene rimborsata dopo le altre. In cambio di questo rischio in più paga un interesse più alto. È adatta a chi capisce bene cosa sta comprando, non a chi cerca soprattutto prudenza.

Una soluzione che fa fruttare la liquidità ferma sul conto a un tasso concordato, restando facilmente disponibile. Utile per non lasciare i soldi a rendere zero, va sempre confrontato con i costi e con le alternative.

Investire nel capitale di aziende non quotate in borsa, spesso per accompagnarne la crescita per alcuni anni. Promette rendimenti potenzialmente alti, ma immobilizza i soldi a lungo e non si può vendere quando si vuole.

L’attività da cui un derivato prende il suo valore: un’azione, un indice, una materia prima. Capire qual è il sottostante è il primo passo per capire davvero un derivato.

Un prestito che fai allo Stato. Lo Stato incassa i tuoi soldi, ti paga un interesse periodico e te li restituisce alla scadenza. È considerato tra gli investimenti più prudenti quando lo Stato è solido, perché il rischio principale è che chi ha emesso il titolo non riesca a ripagare il debito.

Un titolo che dà il diritto di comprare o vendere un’attività a un prezzo fissato, entro una certa data. Costa poco rispetto al sottostante, ma può perdere tutto il suo valore se la scommessa non si realizza entro la scadenza.

L’indice di riferimento con cui confronti un investimento per capire se sta andando bene davvero. Battere il proprio benchmark al netto dei costi è ciò che distingue un buon risultato da uno solo apparente.

Quanto vale in tutto una società in borsa. Si calcola moltiplicando il prezzo di una singola azione per il numero totale di azioni. È il modo più rapido per capire se hai davanti un colosso o una piccola impresa.

Misura quanto valore un gestore ha aggiunto rispetto al suo indice, in rapporto al rischio in più che si è preso per ottenerlo. Più è alto, più quel di più è frutto di bravura e non di fortuna.

Il giudizio sulla solidità di chi emette un’obbligazione, cioè sulla sua capacità di ripagare il debito. Più il rating è alto, più l’emittente è considerato affidabile, e di solito più basso è l’interesse che deve offrire.

Il lordo è il guadagno prima di togliere costi e tasse, il netto è quello che ti resta davvero in tasca. È la differenza tra il prezzo sul cartellino e quello che paghi alla cassa: guarda sempre il netto, perché è l’unico numero che conta per te.

Misura quanto rendimento hai ottenuto per ogni unità di rischio sopportata. Serve a confrontare investimenti diversi su un piano equo: non conta solo quanto rende, ma quanto ti fa ballare per renderlo.

Il prezzo del denaro nel tempo. Indica quanto rende prestare denaro o quanto costa farselo prestare, espresso in percentuale all’anno. Quando i tassi salgono, prendere a prestito costa di più e i nuovi titoli rendono di più; quando scendono, succede il contrario.

Quanto un fondo si discosta dall’indice che dovrebbe seguire. Se è basso il fondo replica bene il suo riferimento, se è alto se ne allontana, nel bene e nel male. Per un prodotto che promette di seguire un indice, un tracking error contenuto è un segno di qualità.

Il capitale è il seme, cioè i soldi che metti. Il rendimento è il frutto, cioè quello che quei soldi producono nel tempo. Tenere distinte le due cose è fondamentale: il capitale va protetto, il rendimento è il premio per aver avuto pazienza e per esserti preso un rischio misurato.

Quanto costa investire: le spese che chi gestisce o vende un prodotto trattiene per il proprio lavoro. Sembrano piccole percentuali, ma negli anni si mangiano una fetta importante del risultato. Un costo basso non garantisce di guadagnare, ma è una delle poche cose che puoi controllare davvero in partenza.

Una somma da parte, ferma e liquida, che copre alcuni mesi delle tue spese in caso di imprevisti: una spesa medica, un guasto, la perdita del lavoro. È il primo mattone prima di investire, perché ti evita di dover vendere gli investimenti nel momento peggiore solo perché ti servono soldi subito.

L’aumento generale dei prezzi nel tempo. Erode il potere d’acquisto: se i prezzi salgono e i tuoi soldi restano fermi, con la stessa cifra domani compri meno di oggi. Per questo lasciare tutto sul conto, all’apparenza prudente, in realtà fa perdere valore in silenzio.

L’interesse calcolato sempre e solo sul capitale di partenza, uguale ogni anno. È il cugino povero dell’interesse composto, dove invece anche gli interessi producono altri interessi. Serve soprattutto per capire, per contrasto, quanta differenza fa il composto sul lungo periodo.

Sul mercato primario un titolo nasce e viene venduto la prima volta da chi lo emette. Sul mercato secondario passa di mano tra investitori, ed è lì che si formano i prezzi di ogni giorno.

Il muro a pagamento che su molti siti blocca i contenuti finché non ti abboni. Dire che un sito è senza paywall significa che tutto è accessibile gratuitamente, senza parti riservate a chi paga.

L’insieme di tutti i tuoi investimenti visti come un’unica squadra. Quello che conta non è il singolo titolo, ma come le parti lavorano insieme: si compensano, si bilanciano e nel complesso disegnano il tuo livello di rischio.

Le due facce della stessa medaglia. Più speri di guadagnare, più devi accettare che le cose possano andare storte lungo la strada. Non esiste un investimento che renda molto senza rischio: se qualcuno te lo promette, è proprio il momento di diffidare.

Quanto due investimenti si muovono insieme. Se sono poco o per nulla correlati, quando uno scende l’altro può tenere: è questo il motore che fa funzionare la diversificazione.

Usare denaro preso a prestito per investire più di quanto possiedi, moltiplicando sia i guadagni sia le perdite. Amplifica i risultati in entrambe le direzioni, quindi va usata con misura e piena consapevolezza.

Il tempo per cui puoi lasciare i soldi investiti senza averne bisogno. Più è lungo, più puoi sopportare gli alti e bassi, perché hai modo di recuperare le discese. Lo stesso investimento può essere rischioso su un anno e ragionevole su dieci: qui il tempo è un alleato, non un nemico.

Una perdita è virtuale, o sulla carta, quando il valore è sceso ma tu non hai venduto: il prezzo può ancora risalire. Diventa reale solo nel momento in cui vendi in perdita, trasformando un calo temporaneo in un danno definitivo. Capire questa differenza aiuta a non farsi prendere dal panico quando il mercato scende.

Lo studio del valore reale di un’azienda a partire dai suoi conti e dal suo business: utili, debiti, prospettive. Cerca di capire quanto vale davvero un titolo, al di là di quanto lo paga oggi il mercato.

La valutazione degli aspetti non numerici di un’azienda: la qualità di chi la guida, il vantaggio competitivo, il settore. Completa i numeri con il giudizio, perché non tutto ciò che conta si misura.

L’uso di dati e modelli matematici per studiare i mercati e decidere in modo sistematico, riducendo il peso delle emozioni. Funziona finché i dati sono buoni e finché il mondo si comporta come nel passato.

Lo studio dei grafici di prezzo e volume per cogliere tendenze e punti di svolta. Non guarda il valore dell’azienda, ma il comportamento del mercato. È uno strumento tra tanti, utile con disciplina e senza pretendere che indovini il futuro.

Lo studio dei volumi di scambio per misurare la forza dietro i movimenti di prezzo. Aiuta a distinguere uno spunto convinto da uno passeggero.

Comprare un’attività puntando sul suo rialzo: è la posizione classica dell’investitore, guadagni se il prezzo sale.

Lo specchio del supporto: un livello dove la salita tende a frenare, perché aumentano i venditori. Quando un prezzo lo supera con decisione, spesso quella resistenza diventa il nuovo supporto.

La posizione opposta al long: si guadagna se il prezzo scende. È una tecnica avanzata, perché se il prezzo invece sale le perdite possono diventare molto ampie.

Un livello di prezzo dove storicamente la discesa tende a fermarsi, perché tornano i compratori. Non è una garanzia, ma un punto che in molti osservano per decidere.

Un livello di prezzo a cui decidi in anticipo di vendere per incassare il guadagno. È il gemello dello stop loss: uno ti protegge dalle perdite, l’altro mette al sicuro i profitti.

Quante quote vengono scambiate in un certo periodo. Dicono se un movimento di prezzo è sostenuto da partecipazione vera: un rialzo con volumi alti convince più di uno con pochi scambi.

Un PIR è conforme quando rispetta tutte le regole che danno diritto al vantaggio fiscale: tipo di strumenti, limiti e durata minima. Se una di queste condizioni salta, diventa non conforme e perde l’agevolazione.

Due contenitori che investono nell’economia reale italiana con un forte vantaggio fiscale, se mantenuti per alcuni anni. L’ordinario è pensato per il piccolo risparmiatore con limiti annui contenuti, l’alternativo per importi più alti e investimenti meno liquidi.

Il regime fiscale in cui è la banca o l’intermediario a calcolare e versare le tasse sui tuoi guadagni, operazione per operazione. Comodo, perché non devi pensarci in dichiarazione, e ti mantiene anonimo verso il fisco.

Il regime in cui sei tu a dichiarare guadagni e perdite nella dichiarazione dei redditi e a versare le imposte. Dà più libertà e una visione d’insieme, ma richiede più attenzione e ordine.

Il regime in cui le tasse si calcolano sul risultato complessivo della gestione, anno per anno, e non sulla singola operazione. Tipico delle gestioni patrimoniali, permette di compensare guadagni e perdite dentro lo stesso contenitore.

La verifica che un investimento sia adatto a te quando ricevi una consulenza: in linea con i tuoi obiettivi, la tua situazione e la tua capacità di sopportare le perdite. È una tutela pensata per evitare che ti venga proposto qualcosa di non adatto.

Un controllo più leggero dell’adeguatezza, che scatta quando operi senza consulenza: serve a capire se hai le conoscenze e l’esperienza per comprendere il prodotto che stai comprando.

Quando chi ti dà un consiglio ha anche un interesse a venderti qualcosa, i due ruoli possono entrare in tensione. Non significa per forza che agisca in malafede, ma è giusto sapere come viene pagato chi ti consiglia, perché questo può influenzare cosa ti propone.

Il professionista iscritto all’albo che può proporti investimenti anche fuori dalla sede della banca o della società, per esempio a casa tua. Opera per conto di un intermediario e deve seguire regole precise pensate a tua tutela.

La modalità “solo esecuzione”: la banca o il broker esegue l’ordine che dai, senza valutare se lo strumento è adatto o appropriato per te. È il fai-da-te puro, in cui tutta la responsabilità della scelta resta sulle tue spalle.

I compensi che un intermediario può riconoscere a chi colloca i suoi prodotti, spesso come quota delle commissioni (le cosiddette retrocessioni). Sono leciti, ma la normativa ne impone la comunicazione al cliente: vanno dichiarati con trasparenza, perché possono influenzare cosa ti viene proposto.

Un documento breve e standardizzato che riassume un prodotto finanziario: cos’è, quali rischi corre, quanto costa e quali scenari di rendimento ha. Va letto prima di firmare, perché mette le informazioni chiave su una pagina sola.

La fotografia di quanto rischio puoi e vuoi sopportare, costruita con un questionario che guarda la tua situazione, i tuoi obiettivi, il tuo tempo e le tue reazioni alle perdite. Serve a far sì che gli investimenti proposti siano adatti a te, e non semplicemente quelli che rendono di più sulla carta.

Il documento ufficiale e completo che descrive un investimento prima che venga offerto al pubblico: caratteristiche, rischi, costi e regole. È più corposo del KID, ed è la fonte da cui tutto il resto deriva.

Il documento che riepiloga, a intervalli regolari, com’è composto il tuo investimento e come è andato: quanto hai versato, quanto vale oggi, quali costi hai sostenuto. È lo strumento per controllare con i tuoi occhi, senza dover credere sulla parola.