Piave Capital · Simulatori
Simulatore BTP e obbligazioni
Uno strumento didattico per capire l’anatomia di un titolo a tasso fisso di esempio: cedole, rimborso, rendimento effettivo e duration, senza formule.
Strumento educativo · non è consulenza+ Opzioni avanzate
Bastano i quattro dati qui sopra: li trovi sulla scheda di qualunque titolo.
Salvo dove indicato, i valori non considerano l’inflazione: impostala nelle opzioni avanzate per vedere anche il potere d’acquisto reale. Le imposte applicate sono quelle scelte in “Tipo di titolo”.
I flussi di cassa, anno per anno
Passa il mouse (o il dito) sulle colonne per il dettaglio.
Domande frequenti
Che cosa mostra questo simulatore?
L’anatomia di un titolo a tasso fisso di esempio: quante cedole paga, che cosa succede al rimborso se il prezzo di acquisto è sotto o sopra 100, e quale rendimento effettivo ne risulta. Serve a capire il meccanismo, non a scegliere un titolo.
I rendimenti mostrati sono netti o lordi?
Con il selettore su “Netto”, tutti i valori sono al netto dell’imposta scelta in Tipo di titolo (12,5% per i titoli di Stato, 26% per le obbligazioni societarie), applicata sia alle cedole sia all’eventuale guadagno tra prezzo di acquisto e rimborso. Sono invece al lordo dell’inflazione: se imposti un’inflazione attesa nelle opzioni avanzate, la scheda Totale a scadenza mostra anche il potere d’acquisto reale. Non sono considerati il rateo di acquisto e l’imposta di bollo sul deposito titoli.
Perché il rendimento è diverso dalla cedola?
Perché contano anche il prezzo di acquisto (comprare a 97,50 significa incassare 100 a scadenza) e la tassazione, che sui titoli di Stato è agevolata al 12,5% mentre sulle obbligazioni societarie è al 26%.
Che cosa sono la duration e la duration modificata?
La duration risponde a una domanda semplice: quanto tempo, in media, devo aspettare per riavere i soldi che ho prestato? Conta tutti i pagamenti: le cedole, che arrivano presto, accorciano l’attesa; il rimborso finale la allunga. Si misura in anni. La duration modificata trasforma quell’attesa in una misura di sensibilità: dice di quanto scende (o sale) il prezzo del titolo se i tassi di mercato salgono (o scendono) di un punto percentuale. Se vale 6, un rialzo dei tassi dell’1% fa scendere il prezzo di circa il 6%. Regola pratica: titoli più lunghi e con cedole più basse oscillano di più. È però un rischio di percorso, non di destinazione: chi porta il titolo a scadenza incassa comunque 100. Trovi entrambe le voci nel Glossario.